或许纽约证券交易所(NYSE)看上去像是一家老式的交易所，包括它的交易大厅和开盘钟声，但其背后的那家公司，却越来越专注于衍生品。上个季度，衍生品业务在纽约证交所-泛欧交易所(NYSE Euronext)营收中所占的份额已接近50%。
曾经的NYSE集团在2007年收购欧洲交易所网络Euronext时，就辨识出了风向，此次收购使前者得到了伦敦国际金融期货期权交易所(Liffe)。但并非只有这一家交易所正逐渐演变为兜售衍生产品的店铺。巴西商品期货交易所(BM&F Bovespa)是巴西证券与大宗商品衍生品交易所合并的产物。多伦多证交所(Toronto exchange)也勾搭上了蒙特利尔衍生品交易所(Montreal derivatives exchange)。澳大利亚证券交易所(ASX)将把证交所与悉尼期货交易所(SFE)合并，现在其24%的收入来自于衍生品交易与结算。
这是因为，Liffe的欧洲同业拆借利率期货和期权、或是芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)的欧洲美元期货等金融产品，是利润的来源。它们的交易量不断攀升。在NYSE Euronext，最近一个季度的衍生品交易净收入（以及与此相关的结算费用）同比增长了34%。但最令人叹为观止的，是其高达63%的运营利润率，相比之下，更加单调的现金证券业务和上市业务的运营利润率仅为39%。由于来自BATS Trading、Direct Edge以及美国大型券商Knight管理的经纪网络的竞争，后两种业务正在迅速商品化——从而挤压了利润率。Knight经手的日均交易量比NYSE的主要竞争对手纳斯达克(Nasdaq)还要大。相比之下，畅销衍生品往往只在一个交易所交易，结算也完全由该交易所锁定。监管机构尚未对这种模式提出质疑。随着市场重现动荡，拥有恰当衍生品组合的证交所，看起来或许已拥有了完美的对冲机制。