2021年2月春节假期结束以来，随着10年期美债利率创出新高，以美国纳斯达克市场为代表的美国成长股出现了明显的调整。虽然manbetx3.0 的10年期国债利率整体比较平稳，但被称为manbetx3.0 “核心资产”的一些A股龙头成长白马股票也大幅下挫，带动整个成长股板块深度调整。
这一现象引发了投资者的关注，并带来各种似是而非的解释。一些观点认为，在2017年外资较大规模进入A股之后，由于外资偏好龙头成长型的股票，在价格由边际购买者决定的情况下，尽管外资占相关股票流通市值比重不过10-15%，A股成长股龙头的定价仍由外资决定，于是成长股的估值与美债利率之间形成了稳定的负相关关系。本轮美债利率上行带动的流动性收缩就是A股相关板块估值回落的直接原因。
而对于本轮美债利率上升没有推动manbetx3.0 10年期国债利率明显上行的现象，市场的普遍看法是，当中美利差较大的时候，美债利率即使有所上行，投资manbetx3.0 国债的回报仍然较高，因此不会导致资金流出，也就不会影响manbetx3.0 国债的利率。
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