会有另一场美国国际集团(AIG)式的灾难再次撼动金融市场吗？这并非十足的无稽之谈。上月，许多人对雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产一周年表达了绝望之情。但在背后，AIG——及其与信用衍生品市场的联系——的问题目前在一些金融官员中甚至引起了更多的讨论。
毕竟，当AIG去年9月崩塌的时候，其信用衍生品合约的潜在损失，因合约过于集中而对整个体系造成了巨大毁灭性影响，促使美国政府花费数百亿美元来履行合约，令高盛(Goldman Sachs)、法国兴业银行(Société Générale)和巴克莱(Barclays)等集团受益。而那笔钱，记住，不会再回到财政部的钱包里（这与用来提高银行资本金的资金不同）。
不过，如果说这令人震惊的话，那么更令人震惊的是，在信贷泡沫破裂前，一份备受推崇的惠誉评级(Fitch)调查显示，按名义未偿付总额计算，在信用违约互换(CDS)领域的参与者排名中，AIG仅名列第20位。难怪后来那数十亿份亏损合约，会如此令人震惊。
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