不同于2015年的大牛市，2016年manbetx3.0 债市的走势大体可以分为两个阶段：前三季度在流动性较为宽松的情况下，债市收益率虽有起伏，但整体波动不大，利率债和信用债大都位于各自均衡点位上下徘徊；而自三季度开始，央行出于降杠杆的目的，对流动性采取锁短放长措施，随着四季度金融体系流动性有所收紧，美联储加息概率增大继而于12月中旬加息靴子落地，债市收益率陡升，10年国债收益率一度较年中低点高出近60bp，已经步入技术性熊市。
在内生和外生因素的影响下，附有较高杠杆的manbetx3.0 债市也于年末呈现出其脆弱的一面，美联储加息并附加的流动性预期的变化引发了国内债市暴跌，国内债市暴跌引发了技术性违约和萝卜章事件，一度有引发manbetx3.0 债市代持危机的迹象，随后监管机构果断出手干预和调停，债市于年终暂时恢复平稳。展望2017年，manbetx3.0 债市面临的影响因素大体可分为三类，不利的、有利的和不确定的，其中不利因素居多，这些因素的叠加将影响2017年的债市走向。
四大不利因素
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